AMAT 財務分析
關鍵指標
AMAT 10-Q 財務分析
Summary
| 指標 | Prior Q | Current Q | 變化 |
|---|---|---|---|
| 營收 (Revenues) | $6,123 | $7,234 | 18.1% |
| 淨利 (Net income) | $1,400 | $1,650 | — |
| 淨利率 (Net margin) | — | 22.8% | — |
| 營運利潤率 (Op margin) | — | 29.0% | — |
| 毛利率 (Gross margin) | — | 46.1% | — |
| 年化 ROE (9M) | — | 37.0% | — |
| 自由現金流 Q3 (FCF) | — | $1,750 | — |
| FCF 利潤率 | — | 24.2% | — |
金額單位：百萬美元
估值（純公式計算，無 AI 模型）
輸入股價：$280.00，稀釋股數：825 百萬股
| 指標 | 數值 | 說明 |
|---|---|---|
| 市值 (Market Cap) | $231.00 B | 股價 × 股數 |
| P/E（年化） | 35.0x | 股價 / 年化 EPS |
| P/B | 12.5x | 市值 / 股東權益 |
| P/FCF（年化） | 33.0x | 市值 / 年化 FCF |
| P/S（市銷率） | 8.0x | 市值 / 年化營收 |
| PEG | 1.96 | P/E ÷ 淨利增長率（17.9%） |
股價分級表（5% 一檔，上下各 10 級）
| 等級 | 變幅 | 股價 | P/E | PEG | 研判 |
|---|---|---|---|---|---|
| -10 | -50% | $140.00 | 17.5x | 0.98 | 極吸引 |
| -9 | -45% | $154.00 | 19.2x | 1.08 | 極吸引 |
| -8 | -40% | $168.00 | 21.0x | 1.18 | 極吸引 |
| -7 | -35% | $182.00 | 22.8x | 1.27 | 極吸引 |
| -6 | -30% | $196.00 | 24.5x | 1.37 | 極吸引 |
| -5 | -25% | $210.00 | 26.2x | 1.47 | 很吸引 |
| -4 | -20% | $224.00 | 28.0x | 1.57 | 很吸引 |
| -3 | -15% | $238.00 | 29.8x | 1.67 | 很吸引 |
| -2 | -10% | $252.00 | 31.5x | 1.76 | 吸引 |
| -1 | -5% | $266.00 | 33.2x | 1.86 | 吸引 |
| +0 | +0% | $280.00 | 35.0x | 1.96 | 合理 |
| +1 | +5% | $294.00 | 36.8x | 2.06 | 偏高 |
| +2 | +10% | $308.00 | 38.5x | 2.16 | 偏高 |
| +3 | +15% | $322.00 | 40.2x | 2.25 | 偏高 |
| +4 | +20% | $336.00 | 42.0x | 2.35 | 高危 |
| +5 | +25% | $350.00 | 43.8x | 2.45 | 高危 |
| +6 | +30% | $364.00 | 45.5x | 2.55 | 高危 |
| +7 | +35% | $378.00 | 47.2x | 2.65 | 極高危 |
| +8 | +40% | $392.00 | 49.0x | 2.74 | 極高危 |
| +9 | +45% | $406.00 | 50.8x | 2.84 | 極高危 |
| +10 | +50% | $420.00 | 52.5x | 2.94 | 極高危 |
- 等級 -10 ~ -6：極吸引（跌 30%~50%）
- 等級 -5 ~ -1：很吸引～吸引（跌 5%~25%）
- 等級 0：現價合理
- 等級 1 ~ 3：偏高（升 5%~15%）
- 等級 4 ~ 10：高危～極高危（升 20%~50%）
以上為 5% 分檔技術區間參考，非買賣建議。
以上估值由財報數字與股價直接計算，供投資參考。
參考：富途—4大估值方法
財務專家分析
結構化評分
綜合評級：良好（6.5/10）
基本面穩健，部分指標亮眼，可結合估值與風險偏好評估。
盈利能力：3/3
- 毛利率 46.1% 達標（>40%）
- 淨利率 22.8% 優秀（>20%）
- ROE 37.0% 優秀（>20%）
現金流：3/3
- FCF 正面（$1,750M）
- FCF 利潤率 24.2%
- CapEx/淨利 27% 低於 50%（巴菲特偏好）
成長性：0.5/2
- 營收 YoY 18.1%
估值：0/2
- P/E 35.0x 偏高
- PEG 1.96
AI 專家解讀
AMAT 本季營收達72.34億美元，年增18.1%，淨利16.5億美元（年增17.9%），淨利率22.8%、營業利潤率29.0%，毛利率達46.1%，顯示其在半導體設備領域具備強勁定價力與成本管控能力；ROE高達37.0%，反映資本運用效率卓越。自由現金流達17.5億美元（年化70億美元），FCF/營收比約9.7%，凸顯優異的現金生成能力與財務彈性。
然而，當前估值偏高：P/E 35x、P/FCF 33x、P/B 12.5x，PEG 1.96，顯示市場已充分反映成長預期。投資亮點在於技術領導地位與AI算力擴建帶來的長線設備需求；主要風險則包括全球晶片資本支出放緩、地緣政治干擾供應鏈，以及高估值下對短期營運波動容忍度降低。
以上為 AI 輔助解讀，不構成投資建議。
投資建議
綜合結論：估值偏高，建議觀望或等待回調。
建議動作：暫不追高，可考慮於 $238.00 以下再評估。
參考價位：
- PEG = 1 之參考價：$142.86
- 等級 -2（跌 10%）：$252.00
- 等級 -3（跌 15%）：$238.00
主要理據：
- PEG 1.96
- P/E 35.0x 偏高
風險提示：
- 營運利潤率按年略降，需關注成本控制
- 以上估值以單季財報年化推算，具季節性與波動，僅供參考
本建議由結構化規則產生，不構成投資建議。投資決策請自行判斷風險。
Highlights
- 營收 YoY 增長 18.1%，增長強勁
- 自由現金流Q3達 $1,750，現金創造力強
- 年化 ROE 約 37.0%
Risk flags
- 營運利潤率按年略降，需關注成本控制
免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資決策需自行判斷風險。